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公共基础知识经济复习资料:货币政策考点复习资料

时间:2018-11-06 14:59:16  来源:公共基础知识  作者:事业单位考试题库

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 一、货币政策的定义

货币政策是指中央银行通过控制和调节货币供应量以保持社会总供给和社会总需求平衡的一种经济政策。

易错点:货币政策的执行主体为中央银行,如我国中央银行为中国人民银行,美国中央银行为美联储。对比:财政政策的制定和执行主体为政府。

主要途径:调节市场上的货币供应量。

二、货币政策的工具

1、法定存款准备金率:指中央银行规定的商业银行对于存款必须保持准备金的比例。

可以理解为商业银行必须存入中央银行的钱。

因为商行的钱得留一部分钱应对提取存款的需要,同时也要有坏账准备。

假如法定存款准备金率提升,则商业银行存入中央银行的钱则变多,商业银行用于放贷的钱则变少,市场上货币的供应量则变少,达到抑制市场需求的目的。

2、再贴现率:指商业银行将其贴现的未到期票据向中央银行申请再贴现时的预扣利率。

通俗点说就是中央银行扣除商业银行的钱。

因为汇票还不到预定的时间取出来现金,非得提前变现的话就会被扣除一些钱。

假如再贴现率提升,则中央银行扣除商业银行的钱则变多,商业银行用于放贷的钱则变少,市场上货币的供应量则变少,达到抑制市场需求的目的。

3、公开市场业务:指中央银行通过买进或卖出有价证券(主要是政府公债和国库劵)吞吐基础货币,调节货币供应量的活动。

一般有两种情况:

(1)央行买进有价证劵:央行市场中将证劵买回来,货币流通于市场,刺激市场的需求。

相当于央行吐出来货币到市场上。

(2)央行卖出有价证劵:央行将证劵卖给市场上,货币则回笼到央行的手中,从而市场上货币供应减少,达到抑制市场需求的目的。

相当于央行吃进去货币,减少市场上的货币量。

4、基准利率:基准利率包括存款利率和贷款利率。

其中存款利率通俗理解为民众存入银行的钱,假如存款利率上升,民众更喜欢把钱存入银行中,则市场上流通的货币量减少,达到抑制市场需求的目的。

而贷款利率通俗理解为企业家去银行进行贷款,假如贷款利率上升,企业家则不愿意去银行贷款,则市场上流通的货币量减少,达到抑制市场需求的目的。

三、货币政策的运用总结

如下图:

经济知识

记忆技巧:法定存款准备金率、再贴现率、存贷款利率的变化一致,所以只需判断我们最有把握的一种即可。

什么是量化宽松货币政策?量化宽松是一货币政策,由中央银行通过公开市场操作以提高货币供应,可视之为“无中生有”创造出指定金额的货币,也被简化地形容为间接增印钞票。其操作是中央银行通过公开市场操作购入证券等,使银行在央行开设的结算户口内的资金增加,为银行体系注入新的流通性。

 
“量化宽松”中的“量化”指将会创造指定金额的货币,而“宽松”则指减低银行的资金压力。中央银行利用凭空创造出来的钱在公开市场购买政府债券、借钱给接受存款机构、从银行购买资产等。这些都有助降低政府债券的收益率和降低银行同业隔夜利率,银行从而坐拥大量只能赚取极低利息的资产,央行期望银行会因此较愿意提供贷款以赚取回报,以纾缓市场的资金压力。
 
 
量化宽松货币政策虽然一定程度上有利于抑制通货紧缩预期的恶化,但对降低市场利率及促进信贷市场恢复的作用并不明显,并且或将给后期全球经济发展带来一定风险。
 
第一种情况,如果量化宽松政策能成功生效,增加信贷供应,避免通货紧缩,经济恢复健康增长,那么一般而言股票将跑赢债券。
 
第二种情况,假如量化宽松政策施行过当,导致货币供应过多,通货膨胀重现,那么黄金、商品及房地产等实质资产可能将表现较佳。
 
第三种情况,如果量化宽松政策未能产生效果,经济陷入通缩,那么传统式的政府债券以及其他固定收益类工具将较为吸引。金投网

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